华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报告

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发布时间:2019-01-20 10:59

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报告

2019-01-21 04:04来源:证券时报中央经济工作会议/基金/收益

原标题:华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金2018第四季度报告

  华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金

2018

报告

第四季度

2018年12月31日

基金管理人:华宝基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年1月21日

1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

2 基金产品概况

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定,截至2017年8月27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金在短期内出现过投资于流动性受限资产大于基金净值15%的情况,发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1-11月份,固定资产累计投资完成额(不含农户)同比增长5.9%,较1-10月提升了0.2个百分点,得益于制造业的提振,但低于去年同期7.2%的累计增速,拖累仍是基建。其中,制造业投资累计同比增长9.5%,增速比1-10月前值提高0.4个百分点,比去年同期高5.4个百分点;1-10月房地产开发投资累计同比持平9.7%,比去年同期回升2.2个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长3.7%,大幅低于去年同期20.1%的累计同比增速。以美元计,1-11月份出口金额累计同比增长11.8%,打破之前几个月持续上升的趋势,内外需放缓和前期抢出口的负面影响开始显现;1-11月份进口金额累计同比上升18.4%。1-11月份社会消费品零售总额累计同比增长9.1%,低于去年同期10.3%的累计增速。物价水平方面,1-11月份CPI累计同比增长2.1%,11月份CPI同比增长2.2%,较上月2.5%明显回落;1-11月份PPI累计同比增速3.8%,11月份PPI同比增速2.7%,较上月3.3%明显回落。

4季度债券市场收益率一路震荡下行,10月以后权益类资产大幅下跌,市场风险偏好快速降低,加之较差的金融经济数据构成债券上涨的主因。此后,债市在11月中旬出现显著下行,长债利率创下年内新低,但由于下行速度过快,短期积累了一定的调整压力,随后出现了一定幅度的震荡回调。但国内基本面进一步走弱预期和配置需求,推动债市收益率再次下行。人民币汇率暂稳,叠加海外多重利好因素:美国经济增速有所放缓、以油价为代表全球大宗价格大跌,美债收益率高位回落,通胀预期降低、未来美国加息预期也有所弱化。11月23日以原油为代表的大宗商品价格下跌,避险情绪助推了新一波利率债行情。G20习特会如预期般达成90天阶段性暂缓期,股市如期反弹,但债市在短暂弱调整后,因年底机构抢跑导致收益率继续快速下行。进入12月,市场关注点集中到美联储决议、改革开放40周年、中央政治局会议、中央经济工作会议对明年的定调指引上。尽管临近年底,资金面收紧,但对债市影响有限,市场主要仍围绕政策和基本面博弈。几次重要会议讲话虽然在边际向稳增长倾斜,但政策力度都低于市场预期,加之前期快速剧烈调整,债市出现了一定程度修复。年底机构再次抢跑元旦后的降准利好行情,在最后几个交易日情绪高涨、收益率继续下行。

4季度权益市场持续低迷,2018年中美贸易摩擦引发风险偏好降低和业绩预期的担忧,导致A股估值、业绩和风险偏好的三杀。 A股受到内外双重不利影响,一方面国内基本面持续走弱,政策面又保持相当的克制,同时外围市场的暴跌对A股市场的负面影响更大。

4季度可转债市场整体震荡,相较股市体现出一定的抗跌性,但仍受到权益市场疲弱的拖累。年底转债市场扩容预期较强,供给压力引发市场担忧,尤其对于存量银行转债不利。但随着权益市场的深度调整,转债的配置价值也在稳步提升。

新飞跃基金4季度降低了股票投资比例,债券配置比例依然相对较低,股票组合以稳健品种为主,但是股票下跌给基金净值带来拖累。债券部分虽然维持了组合久期,但是净值上涨对基金贡献很小。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9640元;本报告期基金份额净值增长率为-8.30%,业绩比较基准收益率为-5.41%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

新飞跃基金截至2018年12月31日持仓前十名证券中的招商银行(600036)于2018年5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;(五)违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;(七)未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;(八)高管人员在获得任职资格核准前履职;(九)未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真实性开立信用证;(十一)违规签订保本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信贷资产;(十三)违规向典当行发放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款;被处以罚款。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

6 开放式基金份额变动

单位:份

注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件;

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同;

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;

华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金托管协议;

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司

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